首创股份或摘得首个PPP项目资产证券化项输送带

首创股份或摘得首个PPP项目资产证券化项

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2017年3月6日，中信证券-首创股份污水处理PPP项目收费收益权资产支持专项计划在上海证券交易所债券项目申报系统公示，该项目有望将成为市场上首批甚至首单正式发行的PPP资产证券化项目，标志着PPP投融资体系建设和完善正式拉开序幕，将成为国内烟花爆竹资本市场践行国务院关于深化投融资体制改革盘活存量资产、推行PPP项目资产证券化方针的具体举措，也将是落实国家发展改革委、中国证监会关于推动PPP项目资产证券化的首批示范性项目，对于国内PPP业务的发展具有重要意义。

自2016年12月国家发展改革委、中国证监会联合发布PPP项目资产证券化相关文件后，市场反应热烈，各省市的各类企业积极上报候选PPP项目参与资产证券化。截至2017年2月17日，各省市合计推荐项目41单，国家发改委最终确定首批10家入围名单并发布相关信息。

该项目拟发行金额5.3亿元,是首创股份旗下全资或控股子公司作为原始权益人，中信证券作为管理人，以首创股份旗下山东地区4家污水处理厂持有的PPP项目污水处理收费收益权为基础资产而设立的资产证券化项目，标的污水处理厂运营时间均在两年以上，经营成熟、稳定，工艺领先，且严格履行了审批、核准等程序。此外，产品层面设置了优先/次级结构化分层、污水处理费收入现金流超额覆盖、首创股份对优先级本息的兑付提供差额补足、对原始权益人运营提供流动性支持、对长久期证券的回售和/或赎回提供承诺等多项增信措施，产品安全度极高，获得了中诚信证评给予的花鲢养殖AAA评级。